白坂です、
・前半（現在の株価状況）
・後半（株の価値）
独自の解析AI『OUT-STANDER』によるVisaの現状分析
算出結果：
・スコアー：89（不確実）
・通常の下落傾向。
・トレンド転換（候補日）：3/6
６つの詳細な指標
（１）リスクに対するリターン
・年換算で12.38%の下落。（市場に対して30.59%の劣位）
・うち個別株の要因で、26.28%の劣位。
・リスクを取って投資をしながら損失を出している状態。
（２）最大下落率
・最大下落幅：▲11.98%（◯）
・数字上の下落幅は小さかった。
（ただし、下落幅の傾向は、徐々に大きくなっている。）
（３）感応度
・株価変動における市場との共通要因が9%。
ゆえに感応度の数字には意味がない。
（４）ボラティリティ
中期で20.87、直近で25.71。
（12月以降でボラティリティも大きくなっている。）
（５）株主構成
・上位10株主で38.0%。
（６）機関投資家の動向
・1/13に出来高と空売り量が増加。
・2/20に空売り比率が上昇。
株価下落を招いた「2つのニュース」と市場の反応
・決算内容よりも、ニュースに反応している。
・1/13：トランプ政権がクレジットカードの金利上限10%を打ち出し
・2/20：メキシコ政府がVISAによる買収を阻止
ゆえに、
◽️ 現在状況の結論
『OUT-STANDER』の算出結果
・スコアー：89（不確実）
・通常の下落傾向。
・トレンド転換（候補日）：3/6
では、
後半、、、
VISA：
時価は価値に比べて、
妥当（＋3.15%）
以下、
理由、、、
株価の定量分析
【株価＝EPS（1株当たり純利益）× PER（株価収益率）】
VISAの
EPS（1株当たり純利益）は、
全体：＋13.37% / 年
なお、
EPSの成長は、
自社株買いの影響も大きい。
なので、
もしPER（株価収益率）の方が一定だとしたら、
VISAの株価は上昇する。
そして、
VISAのPER（株価収益率）は、
＋2.2%。
なお、
PER（株価収益率）の変動に
最も大きな影響があるのは、
ROE（自己資本利益率）。
VISAの
ROE（自己資本利益率）は、
＋1.95% / 年
ROEの成長要因の約6割は、
自社株買いの影響。
ROE（自己資本利益率）が伸びているのであれば、
PER（株価収益率）の向上も合理的。
なので
株価に関しては、
・EPS（1株当たり当期利益）：＋13.37% / 年
＋
・PER（株価収益率） ：＋ 2.2% / 年
⬇︎
・株価 ：＋15.57% / 年
ROE分析が機能しない理由と適正PER
VISA関しては、株価分析において
ROE（自己資本利益率）の重要性が下がる。
（「配当＋自社株買い」の総還元性向が104%。
つまり、内部留保が増えない。
だから資金効率性の指標では成長性が測れないから）
なので、過去の実績をもとに、
今後のFCF（フリー・キャッシュフロー）の
成長性を推計する。
VISAのFCF成長率は
2023年以降では鈍化傾向。
＋4.7%。
であれば、
VISAにとって合理的なPERは、
29.2倍。
結論：現在の株価320ドルは「妥当」
VISA株の価値は、
・価値：311.14USD
≒時価：320.95USD
妥当（＋3.15%）
以上、
「VISA：株価分析」
でした。
あなたのとても貴重な時間にて
文章を最後までお読みくださり感謝しています。
いつも本当にありがとうございます。
白坂 慎太郎
